„Monster“ Asset Backed Securities

Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich grundsätzlich mit dem Produkt Asset Backed Security (ABS) und den Zusammenhang mit der Finanzkrise ab 2007. ABS sind Wertpapiere die durch ihren Vermögensgegenstand gedeckt sind. Aufgrund der Krise sind die ABS stark in die Kritik geraten. Durch die Struktur eines ABS (Tranchierung und Neubündelung) war es möglich, dass die Wertpapiere sich weltweit verbreiten konnten. Bei vielen Wertpapieren sind die Zahlungen ausgefallen, was zu großen Schwierigkeiten bei den Teilnehmern führte. Ein bekanntes Beispiel ist die Insolvenz der Investmentbank Lehman Brothers am 15.09.2008. Aufgrund der weltweiten Verteilung der Produkte und die große Ungewissheit, wer welche Produkte mit welchem Risiko in seinen Büchern stehen hatte, wurde aus der ursprünglichen US-Subprime-Krise eine weltweite Finanzkrise. Die Folge daraus war, eine massive Geldmengenbereitstellung der Zentralbanken sowie viele Reformen der Staaten. Ziel dieser Arbeit ist es zu klären, sind die ABS „Monster“, ja oder nein. Dabei wird außer der Aufbau eines ABS und die Finanzkrise auch die volkswirtschaftliche Sicht genauer betrachtet. Hierbei liegen die Schwerpunkte auf den Themen Systemrisiko, Regulierungen und Marktversagen. Zum Schluss werden auch die bisherigen Maßnahmen auf EU-Ebene nach der Krise genauer betrachtet